Какие акции могут вырасти сильнее остальных после эпидемии коронавируса

Практически любые кризисные явления в глобальной экономике в России сопровождаются ослаблением рубля против доллара. На этот раз эпидемия COVID-19 и разлад в ОПЕК+ привели нефть к минимумам 2003 г. около $25, а пара доллар/рубль поднялась выше 80.

Как только наступит стабилизация ситуации с распространением коронавируса нефть наверняка продемонстрирует отскок. Его величина также будет зависеть от готовности стран ОПЕК+ прекратить заливать рынок нефти избыточными поставками в момент слабости спроса и положения дел в сланцевых компаниях США.

С восстановлением нефти и глобальных рынков рубль также может перейти к укреплению. Учитывая, что развитые страны сократили ставки до нуля и провели масштабные вливания ликвидности, волна роста рубля после победы над коронавирусом может оказаться весьма значительной.

Акции компаний, работающих на внутреннем рынке, снова станут пользоваться спросом. Для российского рынка это в первую очередь сектор телекоммуникаций и электроэнергетика.

Рассмотрим, какие акции могут вырасти сильнее остальных после эпидемии коронавируса. В скобках рядом с бумагой указывается просадка акций на 18 марта относительно 20 января 2020 г., то есть даты, когда индекс МосБиржи показал исторический максимум.

Телекомы

На примете у инвесторов должны быть акции МТС (-21%). Выручка компании едва ли пострадает от последствий вспышки COVID-19, дивиденды с высокой вероятностью сохранятся на текущем уровне — 28 руб. на акцию. Возможно возобновление обратного выкупа акций.

Акции Ростелеком ап (-26%) также могут быть интересны инвесторам после стабилизации ситуации на рынках. Но дивидендная доходность акции может быть чуть ниже, чем у МТС. Ожидаемая дивдоходность по итогам 2019 г. может составить около 8–9%. Но самое главное, в портфеле компании теперь есть растущий актив — Тele2. Это оказывает поддержку бумагам.

Энергетика

Ритейл

Особняком стоят акции ритейлеров. Этот сектор также выиграет от укрепления рубля, однако текущий ажиотажный спрос на продовольственные товары уже существенно поддержал котировки. Акции Магнита с начала недели прибавили более 10%, бумаги Ленты в плюсе более чем на 15%. При этом стоит отметить, что за волной спроса на товары первой необходимости может последовать локальный провал в продажах. Если ритейлеры не смогут правильно спланировать закупки, после снятия карантинных мер мы можем увидеть рост запасов, слабую динамику продаж и новый виток давления на рентабельность сетей из-за обострения конкурентной борьбы.

Также стоит отметить, что последствия борьбы с распространением нового заболевания с большой долей вероятности могут привести к рецессии в мировой и российской экономике и, как следствие, к снижению реальных доходов населения, что негативно скажется на отрасли. Но есть в ослаблении рубля и определенные плюсы. Девальвация приведет к умеренному росту инфляции, что может оказать поддержку выручке компаний.

Что касается акций непродуктовых ритейлеров, то от карантинных мер они пострадали сильнее. Например, акции Детского мира с начала марта потеряли 30%. Но с восстановлением социальной и экономической активности бумаги могут показать существенный отскок. Риски углубления коррекции сохраняются, но напомним, что до распространения эпидемии выручка росла двузначными темпами, компания активно выходила на рынки СНГ и хорошо продвигалась в онлайн продажах. Снижение располагаемых доходов на протяжении 2014–2018 гг. не было помехой Детскому миру для экспансии.

Банки

Банки также в значительной степени страдают от девальвации рубля. После стабилизации ситуации можно обратить внимание на акции Сбербанка (-20%). Однако стоит помнить о рисках, что возможная рецессия в числе первых ударит по банкам. Ухудшение качества кредитного портфеля при затяжном негативном воздействии коронавируса может привести к росту резервов и снижению прибыли. В таком случае планы по дивидендам в 50% от прогнозной чистой прибыли в 1 трлн руб. окажутся под давлением.

Одними из наиболее пострадавших бумаг отрасли в последние недели стали расписки TCS Group (-40%). До обвала рынка банк показывал высокий темп роста бизнеса и существенный уровень возврата на капитал, 60–80% в год. История с судебными претензиями США к Олегу Тинькову ускорила бегство инвесторов. Хотя в действительности риски относительно самой компании выглядят преувеличенными.

Нефтегазовый сектор

Как уже отмечалось выше, снятие карантинных мер после спада заболеваемости COVID-19 поддержит нефтяные котировки. Вопрос избытка производства нефти может при этом остаться актуальным. Если целью участников ОПЕК+ было выдавливание с рынка производителей нефти с высокой себестоимостью, то едва ли можно надеяться на резкое восстановление цен на нефть, например, в районе $50 за баррель Brent. По этой причине акции нефтяников могут оказаться чуть менее интересными.

Тем не менее на российском рынке у инвестора богатый выбор для покупок бумаг сектора. В первую очередь могут быть интересны акции Лукойла (-27%) и Татнефти (-37%). Это эффективные частные нефтяные компании с лучшими корпоративными практиками и выстроенными отношениями с миноритарными акционерами. У Татнефти одна из самых высоких рентабельностей EBITDA в секторе. А в Лукойле заявили, что компания готова к периоду высокой волатильности и низкой стоимости нефти и может возобновить операции обратного выкупа с использованием заемных средств. Компания направляет на дивиденды весь скорректированный чистый денежный поток, а ожидаемое сокращение инвестиционной программы поддержит этот показатель.

Отдельно можно отметить акции газовых компаний. После срыва сделки ОПЕК+ цены на газ по отношению к нефти стали выглядеть существенно лучше. Вместе с сокращением капзатрат и текущих операций сланцевых компаний с рынка могут выбыть существенные объемы попутного нефтяного газа. Этот фактор, а также девальвация рубля помогают избежать акциям Газпрома существенных распродаж. С начала марта акция снизилась на 17%, что существенно ниже других нефтегазовых компаний.

Перелом в динамике заболеваемости COVID-19 должен подстегнуть отскок цен на газ. От этого выиграют не только поставщики трубного газа, но и производители СПГ. Самой перспективной в этом направлении в России является компания Новатэк. Акции с начала марта рухнули на 20%, а с максимумов по индексу МосБиржи на 42%. Однако любителям дивидендных историй стоит помнить, что Новатэк не является таковой. Дивидендная доходность, исходя из выплат в 2019 г. и по цене 730 руб. за бумагу, составляет чуть больше 4%. Однако Новатэк — растущий бизнес. После ввода Ямал СПГ мощностью 19 млн тонн в следующие 3–5 лет компания планирует запустить еще два завода по сжижению газа общей мощностью более 20 млн тонн в год.

БКС Брокер

СОСЕДУ ЛУЧШЕ ПОЖЕЛАТЬ ЗДОРОВЬЯ

Китайская экономика — как огромная печь, куда только успевай дров подбрасывать. Как-никак, вторая в мире. Среди миллиарда с лишним человек найдутся покупатели и на сумки Louis Vuitton, и на российский лес.

Не удивительно, что когда чихает такой гигант, трясется весь мир. А симптомы у китайской экономики тревожные: железнодорожные и авиаперевозки сократили на 42%, индекс биржи Shanghai Composite снизился на 2,8%, и даже Диснейленд в Шанхае закрыли до лучших времен.

— Я посмотрел четыре последние случая громких эпидемий, в том числе свиной грипп и вирус H1N1. Рынки падали довольно существенно, но потом восстанавливались, как будто ничего и не было. Будет ли так же в этот раз зависит от того, насколько быстро ученые поймут, как остановить эпидемию, — считает председатель наблюдательного совета Московской биржи Олег Вьюгин. — Кстати, на эпидемии вируса H1N1 китайский ВВП потерял 0,5%, но тогда довольно быстро удалось найти выход из ситуации.

Китай — главный покупатель российских товаров. В 2018 году мы наторговали с соседями больше чем на 100 млрд долларов. Это почти в два раза больше, чем по второму главному направлению российского экспорта — в Германию. Больше половины в этих ста миллиардах — это нефть и нефтепродукты.

В последние годы на фоне новостей о вспышках опасных вирусов рынки падали довольно существенно, но потом восстанавливались, как будто ничего и не было.Фото: REUTERS

В понедельник, когда открылись торги на биржах, в минусе оказались все российские энергетические гиганты: «Роснефть», «Газпром», «Лукойл».

— Мы поставляем в Китай нефть, газ, лес, продовольствие. Если вирус приведет к замедлению экономического роста, это неизбежно скажется на спросе наших товаров. Так что не стоит желать соседям неприятностей, — говорит Олег Вьюгин.

Разумеется, тот же «Газпром» не начнет сокращать сотрудников из-за временных трудностей. Но если эпидемию не удастся взять под контроль, мировую экономику ждут серьезные неприятности. Конечно, Россия за последние годы поднакопила жирок в виде сбережений на черный день, но полностью остаться в стороне, если разразится полноценный мировой кризис, у нас не получится.

ТУРИСТЫ ПОД УДАРОМ

В понедельник власти КНР перестали выпускать своих отпускников за границу. И это не лучшие, мягко говоря, новости. Ведь именно китайские туристы — лидеры по тратам в России. Всего за квартал они спустили здесь 264 млн долларов. И это только те деньги, которые видны российским контролирующим органам: китайцы часто расплачиваются с помощью собственной платежной системы WeChat Pay, которая непрозрачная для российской налоговой.

По данным компании «Эвотор», средний отпускник из Поднебесной тратит в московских магазинах почти 25 тысяч рублей. Если карантин затянется, это будет серьезная недополученная прибыль для торговцев сувенирами, одеждой и украшениями, который китайцы охотно скупают.

Проверка пассажиров на железнодорожном вокзале в Китае.Фото: REUTERS

В тот же день 27 января крупные российские туроператоры, в том числе Tez Tour и Anex Tour приостановили продажи путевок в Поднебесную. Дело в том, что утром в понедельник стало известно, что зараза добралась и до популярного курортного острова Хайнань — объявлено о первом скончавшемся от коронавируса жителе острова.

Сейчас на Хайнане порядка 5-6 тысяч наших граждан — такие данные приводит Ассоциация туроператоров России. Впрочем, самый большой наплыв российских отпускников на острове бывает с июля по сентябрь.

— По предварительным подсчетам, перевозчики, туроператоры, отели России и Китая могут потерять в феврале порядка 27 млн долларов из-за сложившейся ситуации, — прогнозирует исполнительный директор туристической ассоциации «Мир без границ» Александр Агамов.

Вообще в последние годы наши туристы распробовали китайское гостеприимство. Только в прошлом году турпоездок из России в Поднебесную стало больше на 21%, всего 1,7 млн.

Еще одними жертвами коронавируса можно назвать авиакомпании по всему миру. Сильнее всего пострадали, конечно, китайские перевозчики — Air China, например, потерял 14,3%. Air France и American Airlines потеряли по 5%, немецкая Lufthansa — 4%. Все опасаются, что из-за эпидемии упадет спрос на полеты в Юго-Восточную Азию. В минусе и наш «Аэрофлот»: на торгах на Московской бирже акции перевозчика подешевели на 4,91%. Это значит, что компания потеряла 6,3 млрд рублей капитализации.

Поделиться видео </> xHTML-код

Откуда взялся коронавирус.На «мокром рынке», где вспыхнул коронавирус, посетителей угощали сырым мясом летучих мышей…

Записки из очага эпидемии опасного коронавируса: Личные авто запрещены, все продукты обрабатывают спиртом

Семейная пара из Донецка рассказала «КП», как живет китайский город – источник короновируса. От него уже погибло 80 человек, а 100 миллионов китайцев блокированы армией в мегаполисах страны (подробности)

Новый коронавирус начали лечить препаратами против ВИЧ

Китайские врачи тестируют около 30 лекарств, а в России госпитализировали более 100 человек с подозрением на опасную инфекцию (подробности)

ТЕМ ВРЕМЕНЕМ

Китайцы больше никуда не поедут: из-за коронавируса им запретили путешествия за рубеж

Такого еще не было: гражданам Поднебесной закрыли продажи всех туров, в том числе и внутри страны. Закрыта Великая Китайская стена, Запретный город в Пекине, “Диснейленды” в Шанхае и Гонконге (подробности)

КСТАТИ

Мог ли коронавирус стать наказанием для слишком самостоятельного Уханя

Глава школы востоковедения ВШЭ Алексей Маслов рассказал Радио «Комсомольская правда», мог ли коронавирус быть использован как политическое оружие ()

Досрочно, но не эвакуация: Как вывозят российских туристов из Китая

Вице-президент Ассоциации туроператоров России Дмитрий Горин в эфире Радио «Комсомольская правда» рассказал, что происходит с российскими туристами в Поднебесной ()

«Люди в масках, прохожих мало»: жительница Китая рассказала, что происходит в зараженных коронавирусом городах

В эфире Радио «Комсомольская правда» жительница китайской провинции Сычуань рассказала о панике в Поднебесной ()

Россияне начали запасаться продуктами из-за страха эпидемии коронавируса. Как пишут «Ведомости», резко подскочили продажи консервов, бытовой химии, бакалеи и туалетной бумаги. Также увеличился спрос на крупы. В онлайн-магазине «Утконос» продажи консервов за последнюю неделю февраля подскочили на 67%, а замороженных продуктов — на 18%.

Спрос на нескоропортящиеся продукты и воду вырос в несколько раз, сообщила пиар-менеджер маркетплейса goods.ru Анастасия Баньковская. Но это связано не только с распространением коронавируса. «Рост в категориях “бакалея”, “бытовая химия”, “корм для животных” по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличился в три-четыре раза. Но надо учитывать, что и сама группа этих товаров выросла, то есть увеличилось количество продукции и покупателей. Мы, естественно, замечаем увеличение спроса на фармацевтические товары — это санитайзеры для рук, маски, термометры»,— говорит Баньковская.

Интернет магазин Wildberries тоже фиксирует рост на бытовые товары. Например, спрос на стиральный порошок вырос примерно в восемь раз, продажи туалетной бумаги — на 175%, а влажных салфеток — почти на 250%, пишут «Ведомости». Однако представители площадки не связывают это напрямую с коронавирусом. Розничные магазины тоже отмечают рост продаж, но не такой существенный, отметили в пресс-службе «Ашан Россия»: «У нас нет никакого ажиотажа. Из продуктов с длительным сроком хранения мы фиксируем незначительное повышение спроса на консервы — на 5 %, по остальным продажи примерно те же, что и в прошлом году. В сегменте “бытовой химии и дезинфицирующих средств” спрос увеличился на 6% , что в принципе тоже незначительно, поэтому паники мы не наблюдаем, у нас все спокойно».

Число случаев заражения коронавирусом в мире превысило 106 тыс. Более 3,5 тыс. человек скончались, почти 60 тыс. выздоровели. Спрос на продукты с длительными сроками хранения подстегивают постоянные новости о распространении коронавируса в мире, а также скидочные акции магазинов, пояснил гендиректор компании «Infoline-Аналитика» Михаил Бурмистров: «Естественно, из-за новостей о распространении коронавируса люди чувствуют беспокойство.

Один из способов, чтобы снять стресс, — купить продукцию длительного хранения про запас.

Учитывая, что сейчас торговые сети запустили большое количество промо-акций, и многие товары продаются с большими скидками, то у людей открывается хорошая возможность не только приобрести продукты по хорошей цене, но и купить про запас, если вдруг все пойдет по совсем плохому сценарию. Пока такой тенденции нет, и все это похоже на очень серьезную перестраховку».

На какие товары возник дефицит в Японии в связи с коронавирусом

X5 Retail Group “Ъ FM” заявили, что не наблюдают ажиотажного спроса на какие-либо товары. По данным «Ведомостей», магазины «Магнит» и «Лента» также отрицают рост продаж нескоропортящихся продуктов.

Виктория Феофанова

Какие товары могут пропасть из магазинов из-за коронавируса?

​Жители Дальнего Востока заметили пропажу дешевых китайских овощей из магазинов. Вместо них на прилавках местных супермаркетов — отечественные огурцы по 400 рублей за килограмм и азербайджанские помидоры по 500-600 рублей за кило. Для сравнения: ценник на китайские овощи составлял 100-150 рублей.

Между тем о прекращении поставок китайских фруктов и овощей объявила крупная российская сеть «Магнит». Как передает РИА Новости, решение связано с распространением коронавируса и усложнившейся из-за этого транспортировки товаров. В компании заверили, что ограничения «не окажут заметного влияния» на ценник продуктов. «С начала 2020 года компания начала импортировать эти товары (овощи и фрукты — прим. ред.) из других стран — Марокко, Израиля, Турции. А также увеличила закупки российских овощей, полностью заменив китайский импорт», — говорится в сообщении ритейлера.

С января по ноябрь прошлого года КНР экспортировала в нашу страну продовольствия на 1,5 миллиарда долларов, свидетельствуют данные Федеральной таможенной службы (ФТС). В основном овощи, фрукты, морепродукты и рыбу. Поднебесная — второй поставщик продуктов в Россию. На первом месте Белоруссия.

Как пишет ВВС, треть капусты, четверть моркови, 20% огурцов и 15% помидоров имеют китайское происхождение. Больше всего еды из Поднебесной на Дальнем Востоке — до 80%.

Логистические проблемы

По данным американской эпидемиологической службы, коронавирус на поверхностях долго не живет — фрукты и овощи не представляют такую угрозу заражения, как заболевший человек.

Проблемы с поставками товаров — логистические. И в первую очередь со стороны Китая. Как пишет «Коммерсантъ», из-за боязни инфекции часть китайских пограничников не вышли на работу. По последним данным, подтверждено 20630 случаев заболевания коронавирусом.

По информации СМИ, отечественные продавцы могут столкнуться со сбоем поставок непродовольственных импортных товаров, не только китайских. Например, корейской косметики, которая реэкспортируется в Россию через КНР. Кроме косметики и парфюмерии, по информации «Коммерсанта», могут возникнуть проблемы с поставками электроники, детских товаров и одежды. По данным российских таможенников, до 40% импорта легкой промышленности приходится на Китай. В Поднебесной шьется одежда практически всех западных массмаркет-брендов.

Если логистические проблемы на границе КНР и России не разрешатся, эффект от сбоя поставок китайских товаров потребителям и продавцам будет заметен через три месяца. К тому моменту ритейлеры распродадут остатки продукции из КНР, объясняют участники рынка.

Коронавирус в Европе: нехватка медтехники и панические закупки продуктов

Европейские государства пытаются раздобыть десятки тысяч дополнительных аппаратов искусственной вентиляции легких и защитной экипировки для медработников, одновременно стараясь успокоить общественность по поводу поставок продовольствия, в то время как кризис, вызванный коронавирусом, продолжает обостряться.

Cтраны конкурируют между собой за необходимое медицинское оборудование и опасаются, что их ждет судьба Италии, где количество случаев и смертей продолжает стремительно расти, несмотря на действующий по всей стране режим жесткой изоляции.

В связи с острой нехваткой техники итальянским медикам приходится решать, кого из тяжелых пациентов подключать к аппаратам ИВЛ.

Экспоненциальный рост числа случаев заражения вызывает тревогу по всей Европе: власти опасаются, что системы здравоохранения не справятся с нагрузкой.

В Великобритании премьер-министр Борис Джонсон поручил промышленным предприятиям, в том числе автоконцернам, производить то, что требуется системе здравоохранения. Речь идет, в частности, о производстве от 20 до 30 тысяч аппаратов ИВЛ в дополнение к имеющимся 8000.

Италия поручила единственному отечественному производителю аппаратов искусственного дыхания увеличить объем производства в четыре раза, со 125 до 500 единиц в месяц, и выделила военнослужащих, чтобы помочь компании решить эту задачу. Однако, по словам властей, даже этого будет недостаточно.

Итальянские министры обратились к другим странам ЕС, однако те не спешат на помощь.

Соседние страны опасаются раздавать свои запасы, которые в скором времени могут понадобиться им самим. Министр иностранных дел Италии Луиджи ди Майо, посетовав на отсутствие солидарности, обратился к Китаю. Другие государства, в том числе страны Центральной Европы и Балканского региона, также ищут помощи у Китая.

Франция и Германия в этом месяце запретили экспорт медицинского оборудования долговременного пользования и защитной экипировки, что вызвало критику со стороны главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, которая на прошлой неделе объявила, что Брюссель создает резерв медицинского оборудования. Германия в понедельник сняла запрет, однако, учитывая нехватку аппаратов ИВЛ и других необходимых приспособлений по всему миру, большинство стран ЕС сосредотачиваются на собственных нуждах.

Многие компании по всей Европе согласились переоборудовать свои производства под медицинские нужды. Парфюмерные дома Givenchy и Christian Dior выпускают антисептики для рук, как и некоторые бренды алкоголя, в том числе Absolut Vodka. Компания Zara производит защитные маски и больничные халаты.

Между тем некоторые европейские правительства обеспокоены поведением собственных граждан, в особенности в том, что касается панических закупок.

Британские потребители всего за несколько недель запаслись продовольствием на сумму более миллиарда долларов, в связи с чем супермаркетам приходится вводить ограничение на покупку наиболее популярных товаров.

Национальная служба здравоохранения Великобритании попыталась пристыдить покупателей, напомнив, что из-за подобного поведения медработникам, допоздна работающим в больницах, не удается купить предметы первой необходимости.

По словам министров, британские производители увеличили объемы производства на 50 процентов, а сети супермаркетов договариваются о сотрудничестве в сфере доставки и хранения.

Британский министр окружающей среды, продовольствия и сельского хозяйств Джордж Юстис в субботу призвал потребителей «вести себя ответственно и думать о других».

Другие европейские страны также сталкиваются с паническими закупками, которые рискуют спровоцировать инфляцию цен на продовольствие, предупреждают в Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН.

Также есть опасения, что в системе поставок продуктов питания могут возникнуть сбои из-за пограничных ограничений, введенных некоторыми европейскими странами.

Нет продуктов в магазинах коронавирус

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *