Крупнейшие застройщики потеряют до ₽200 млрд из-за коронавируса

Негативный сценарий, рассчитанный НКР, предполагает, что ограничительные меры на передвижение людей и работу компаний будут сняты не раньше середины 2020 года. В этом случае падение спроса сохранится и во втором полугодии, так как «заметный процент населения лишится существенной части доходов», отмечают в агентстве. Доходы при этом начнут восстанавливаться не раньше четвертого квартала 2020 года.

  • ВВП в 2020-м снизится на 4%, а рост в 2021 году составит 1–1,5%.
  • Спрос на жилье снизится на 15–20%.
  • Застройщики для поддержания продаж снизят цены на 10% и более.
  • Выручка топ-20 застройщиков снизится на 130–170 млрд руб. в 2020 году.

Кризисный сценарий предполагает, что ограничительные меры будут сняты не раньше сентября 2020 года.

  • ВВП в 2020 году упадет на 6–7%, в 2021-м вырастет на 0,5–1%.
  • Снижение цен на жилье для поддержания максимально возможного в этих условиях уровня продаж может достичь 20–30%.
  • Спрос на жилье упадет на 25% и более.
  • Выручка 20 крупнейших застройщиков сократится на 200 млрд руб. и более.
  • Восстановление спроса и цен может занять от двух до четырех лет.

При реализации любого из сценариев крупные застройщики смогут справиться с негативными последствиями без критических потерь, уверены авторы прогноза. Но при негативном сценарии и сохранении сложной эпидемиологической ситуации во втором полугодии 2020 года средние и мелкие игроки рынка, особенно в регионах со слабым платежеспособным спросом, сразу же столкнутся с существенными проблемами в поддержании операционной деятельности, уверены в агентстве. Значительная часть из них может обанкротиться еще до начала затяжного кризиса, полагает НКР.

На чем основаны прогнозы

В НКР называют следующие предпосылки того, что каждый из сценариев может стать реальностью.

  • Из-за карантина и самоизоляции покупатели не могут лично осмотреть квартиру или район, где она строится.
  • Реальные доходы населения снижаются уже шесть лет, поэтому ажиотажный спрос, как в декабре 2014 года, невозможен. Тогда количество сделок выросло из-за резкой девальвации рубля.
  • Снижение доходов и потеря работы затронут значительную часть потенциальных покупателей. Многие отложат решение о покупке квартиры.
  • Банки не будут существенно повышать ставки по ипотеке, но может снизиться доля одобренных заявок для заемщиков из наиболее пострадавших отраслей: туризма, гостиничного бизнеса, авиаперевозок, рекламы, общепита, непродовольственного ретейла и т.д.

Кто из застройщиков настроен оптимистично

Основывать прогнозы на сроках карантина сейчас сродни гаданию на кофейной гуще, указывает директор по связям с инвесторами и устойчивому развитию «Группы ЛСР» Игорь Цой. По его словам, нет фундаментальных оснований для падения спроса на недвижимость, в том числе из-за низкой обеспеченности жильем россиян, снижения доходности депозитов и низких относительно исторических уровней ипотечных ставок.

Во время действия ограничительных мер возможно небольшое снижение спроса, но цены не изменятся, так как ограничительные меры носят временный характер, и спрос начнет восстанавливаться после их снятия, считает заместитель директора по продажам группы «Гранель» Сергей Нюхалов. Он уверен, что крупные застройщики пройдут эти периоды «с небольшими потерями».

Расчеты НКР выглядят обоснованными, считает управляющий директор группы «Самолет» Дмитрий Волков. Наименее вероятным, по его словам, представляется третий сценарий, а к базовому он относит первый. Фундаментальных причин для более сильного снижения спроса, чем при первом сценарии, нет и пока не видно резкого снижения, отмечают в «Самолете». «Мы ожидаем уменьшение темпов продаж у основных застройщиков, многие не будут выводить новые объекты. Снижать цены в массовом сегменте просто некуда — проще снизить объем и ограничить строительство новых объектов», — уточняет Волков.

Подобным образом планирует действовать группа ПИК при кризисном сценарии. В ее пресс-службе уточнили, что при необходимости ПИК будет корректировать строительную программу в соответствии с рыночной ситуацией. Например, может снизить объемы вывода в продажу новых проектов и новых корпусов. «Это позволит стимулировать спрос на наши проекты и снизить издержки», — пояснил представитель ПИК.

Коммерческий директор группы МИЦ Геннадий Дикалов прогнозирует, что при первом сценарии у одних застройщиков спрос не упадет совсем, а у других сократится на 10%. При этом при продлении самоизоляции до лета спрос у отдельных компаний может снизиться на 30% — все будет зависеть от того, как быстро перейдут в онлайн все участники рынка, как застройщики, так и регистрирующие органы, подчеркивает Дикалов. Именно на онлайн-продажи и онлайн-бронирование квартир, которое после завершения самоизоляции перейдет в реальные сделки, рассчитывают застройщики, опрошенные РБК.

По мнению Дикалова, говорить о третьем сценарии преждевременно, поскольку меры, которые принимаются правительством, создают предпосылки к более скорому завершению распространения нового вируса на территории России. Нюхалов рассчитывает на то, что меры поддержки отрасли от правительства помогут избежать снижения спроса и цен при кризисном сценарии.

Что власти обещали девелоперам

Для поддержки застройщиков власти уже отменили штрафы за срыв сроков при строительстве жилья до конца 2020 года. Кроме того, согласно антикризисному плану правительства застройщикам в случае падения темпов продаж на первичном рынке планируется субсидировать процентные ставки по кредитам проектного финансирования, эту меру Минстрой и Минфин должны подготовить к 15 апреля.

Кто из застройщиков настроен пессимистично

Руководитель департамента аналитики и планирования продаж компании ФСК Ксения Цаплина, исходя из текущих предпосылок, ожидает развитие событий по третьему описанному сценарию в части падения спроса. При этом она оговаривается, что давать прогноз относительно продления периода самоизоляции сейчас затруднительно. Спрос упадет более чем на 25% и восстановится примерно через год, не исключает Цаплина.

Она прогнозирует, что с рынка уйдут небольшие компании и в связи с этим предложение новостроек сократится также примерно на 25%. Для восстановления предложения понадобится больше времени, чем для восстановления спроса, поскольку у оставшихся игроков будет мало ресурсов для запуска новых проектов с учетом введения проектного финансирования. «Именно новые условия работы не позволят выжившим застройщиками продавать дешевле текущих цен. Ведь нужно будет обеспечивать не только минимальную рентабельность, но и оплачивать услуги банка по предоставлению кредита на строительство», — поясняет Цаплина.

Коронавирус Россия Москва Мир 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли 0 (за сутки) Выздоровели 0 0 (за сутки) Заразились 0 0 (за сутки) Умерли Источник: JHU,
Роспотребнадзор, mos.ru Источник: JHU, Роспотребнадзор, mos.ru Рассказываем о главных событиях и объясняем, что они значат.

Рентабельность — что это. Формула расчета

Рентабельность – один из важнейших показателей, которые могут показать эффективность работы компании, направить внимание на слабые места и дать возможность скорректировать действия во всех направлениях. Но обо всём по порядку.

Для чего рассчитывать рентабельность?

Финансовая рентабельность проекта часто является ключевым показателем в анализе работы фирмы. Говоря простым языком, рассчитав настоящую рентабельность, можно понять, насколько хорошо окупаются вложенные в проект средства.

И нельзя забывать, что рентабельность как показатель крайне важна в проекте, который ещё даже не начал действовать. Любой стартап будет оцениваться по его предполагаемой (на основе цифр и анализа) рентабельности. И не только, когда речь идёт об оценке инвестором. Предприниматель, составляющий бизнес-план сам должен оценить, насколько его дело будет рентабельным, чтобы понять, нужно ли что-то изменить, или может быть вообще не стоит вкладывать ресурсы.

Показатель этот высчитывается в виде числового коэффициента – чем выше число, тем больше рентабельность фирмы.

Основных причин высчитать рентабельность, кроме того, о чём мы уже упомянули, несколько:

  1. Чтобы суметь спрогнозировать прибыль следующего периода.
  2. Чтобы была возможность сравнить показатели с конкурентами.
  3. Чтобы была возможность обосновать инвестиции. Особенно важно это, когда в сделке участвует третье лицо, которое вкладывает свои деньги с целью получить прибыль в будущем.
  4. Чтобы определить реальную рыночную стоимость компании. Часто используется при подготовке к продаже.

Рентабельность предприятия

Ещё раз простыми словами определим, что же такое рентабельность для фирмы и для чего он нужен:

Рентабельность предприятия – один из основных экономических показателей, который способен показать прибыльность фирмы от своей деятельности (или предпринимателя). Расчёт рентабельности покажет – насколько обоснованным и выгодным является проект, или направление деятельности.

Нужно понимать, что в экономической деятельности фирмы задействовано очень много разных ресурсов – трудовые, экономические, финансовые, природные. Использование каждого из них должно быть обосновано с точки зрения экономической целесообразности. То есть все они должны приносить доход, или результат, который приведёт к увеличению дохода.

Оценивая рентабельность, можно понять, использование каких ресурсов не приносит нужного результата и скорректировать их использование.

Если попробовать выразиться ещё проще, то рентабельность – это соотношение между затратами на процесс производства и полученной в его результате прибылью.

Если за определённый период времени бизнес принёс прибыль, то его называют рентабельным. А соответственно – выгодным для владельца.

Факторы рентабельности

На рентабельность влияет множество факторов. И с ними нужно быть знакомым, чтобы понимать, как этот процесс складывается и как его можно просчитать.

Специалисты выделяют экзогенные и эндогенные факторы.

Экзогенные факторы рентабельности

К экзогенным (возникшим под влиянием чего-то извне) относят, например, налоговую политику государства. Потому что траты компании на оплату обязательных платежей непосредственно влияют на рентабельность фирмы. Также, к экзогенным относят географическое расположение предприятия, общий уровень конкуренции на рынке, политическую ситуацию в стране, конъюнктуру рынка и другие факторы.

Эндогенные (внутренние) факторы

Ясно, что в отличие от экзогенных, эти факторы появляются внутри самой компании. Так, например, условия труда персонала непосредственно влияют на качество выпускаемой продукции.

Логистическая система фирмы имеет прямое влияние на статьи расходов компании, работа маркетингового отдела. Да и в общем, финансовая и управленческая деятельность руководства также имеет ко всему этому отношение.

Нюансов очень много. Практически любое действие фирмы так или иначе сказывается на других процессах. И для понимания нужно проводить анализ.

Факторный анализ рентабельности фирмы

Как раз для того, чтобы понимать какие факторы на что влияют и проводится факторный анализ. С помощью него можно определить и точную сумму дохода фирмы, которая была получена под влиянием эндогенных факторов. Для определения есть специальные формулы:

Рентабельность = (Прибыль от реализации продукта или услуг / Себестоимость) * 100%

Есть и другая формула:

Рентабельность = ((Цена товара или услуги – Себестоимость) / Себестоимость)) * 100%

В классическом варианте анализа используется либо три, либо пять факторов. Для трёхфакторного анализа нужно взять прибыльность продукции, фондоёмкость, а также оборачиваемость средств.

Для пятифакторного анализа используется в том числе трудоёмкость, материалоёмкость, амортизация, оборачиваемость капитала.

Благодаря тому, что при анализе все факторы разделяются на количественные показатели и качественные, специалистам удаётся увидеть развитие фирмы с разных сторон.

Но давайте для лучшего понимания, сначала разберёмся, какие виды рентабельности существуют.

Виды рентабельности

Нужно понимать, что показатели рентабельности могут отличаться в зависимости от сферы, в которой действует предприятие. Поэтому экономисты обычно выделяют три группы:

Рентабельность продукции и услуг. Тут главную роль играют затраченные средства на проект, а также прибыль от него. Рассчитывается как для всей фирмы, так и для конкретного товара или услуги.

Рентабельность предприятия. Здесь можно найти множество различных показателей, каждый из которых будет с той или другой стороны давать характеристику происходящим в фирме процессам. Оценка этого вида рентабельности нужна для оценки работы всего проекта инвесторами или владельцами.

Рентабельность активов. Также большой набор разных показателей, способных отразить целесообразность использования фирмой конкретного ресурса. Так, например, предприниматель может увидеть, насколько рационально применять кредитные средства, собственные вложения, или другие активы.

Как правило, анализируется рентабельность не только для внутренних нужд. Это важный этап при подготовке проекта для презентации инвестору или кредитору. Он также используется в подготовке бизнес-плана для получения спонсирования.

Виды показателей рентабельности

Всегда, чтобы получить более полную картину того, как обстоят дела у фирмы, проводится анализ по нескольким показателям. Такой подход даёт возможность взглянуть на процессы, их актуальность и обоснованность под несколькими углами.

Так, например, анализ даст возможность понять – почему и по каким позициям было увеличение расходов. Для того, чтобы было проще ориентироваться и осуществлять анализ, были введены несколько основных коэффициентов.

Расчёт рентабельности

Самый крупный показатель, это, конечно, рентабельность всей фирмы. Чтобы его высчитать, обычно используется бухгалтерские и статистические документы за один период.

Упрощённый вариант расчёта выглядит так:

Р = БП / СА * 100%

Р – рентабельность предприятия

БП – балансовая прибыль. Вычисляется она путём вычета себестоимости продукта из полученной выручки. Но делается это до вычета налогов!

СА – общая стоимость всех активов, как оборотных, так и вне оборотных, а также производственных мощностей и ресурсов. Данные берутся из бухбаланса.

Если по результатам анализа, рентабельность будет невысокой, то предпринимателю срочно следует принимать меры. Может быть нужно будет скорректировать затраты на производство, или пересмотреть методы, которыми пользуется руководство, а может быть найти другого поставщика.

Рентабельность активов (ROA)

Предыдущий анализ показывал полную картину. Но сделать его невозможно без предварительного анализа эффективности использования активов. Потому что их использование непосредственно влияет на прибыль всего предприятия.

Если после анализа результат показывает, что показатель низкий, то можно сделать вывод, что капитал, а также другие активы работают слабо. Точнее – недостаточно. А вот высокий показатель будет свидетельствовать, что фирма использует верную тактику.

ROA показывает финансовую отдачу всего проекта. Поэтому такой анализ необходимо проводить часто. Это позволит понять, какой из объектов не приносит должной прибыли, принять меры – модернизировать его, или вообще отказаться от использования.

Формула тут простая:

ROA = P / A
Р – прибыль за весь временной отрезок, используемый для анализа
А – среднее значение по видам активов за тот же период

Один из самых нужных и показательных коэффициентов. В случае, если результатом станет значение меньше нуля, это будет означать, что фирма работает себе в убыток.

Рентабельность основных средств (ROFA)

К основным средствам обычно относят средства труда, которые используются в процессе работы фирмы. Срок использования таких средств не должен быть более 12 месяцев, а сумма амортизации должна входить в расчёт себестоимость товара или услуги. Чтобы было понятнее, приведём примеры таких средств:

  • Здания, постройки, где расположены ваши цеха, склады, офисы и т.д.
  • Оборудование, которое как раз и производит товар.
  • Транспортировочные средства – погрузчики, большегрузы.
  • Мебель из офиса или рабочая мебель.
  • Остальной транспорт.
  • Дорогой инструмент.

Формула для расчёта используется следующая:

R = (ЧП / ОС) * 100%
ЧП – чистая прибыль
ОС – стоимость основных фондов

Такой показатель играет большую роль на коммерческих предприятиях, давая им представление о прибыли, приходящейся на один рубль вложенных средств.

Коэффициент не должен опускаться ниже нуля. Если такое произошло, нужно что-то менять, потому что предприятие работает себе в убыток и нерационально использует основные средства.

Рентабельность реализованной продукции (ROM)

Формула для расчёта этого показателя также проста:

ROM = Чистая прибыль / себестоимость

Значение этого показателя может продемонстрировать, сколько может принести каждый вложенный рубль.

Схема просчёта проста:

  • Сначала нужно определить период времени, за который будет проводиться анализ. Обычно берётся промежуток от одного месяца, до одного года.
  • Далее идёт просчёт всей прибыли, поступившей от продаж. Для этого складываются доходы.
  • Далее определяется чистая прибыль.
  • Последним этапом применяется формула ROM.

Чтобы улучшить эффективность анализа, можно сравнить показатели такой рентабельности сразу за несколько периодов. Это даст понимание того, насколько эффективно действует фирма.

Рентабельность продаж (ROS)

Такой показатель призван отразить процент общей выручки, которой приходится на прибыль предприятия.

Формула для просчёта:

ROS = (Прибыль / Выручка) * 100%

Для просчёта применяются различные виды прибыли, в зависимости от компании. Всё зависит от ассортимента продукции, сферы деятельности и многих других параметров.

Также рентабельность продаж часто называют нормой прибыли. Так как она показывает долю удельного веса прибыли в общей выручке.

Сравнение этого показателя за разные отрезки времени также является полезным инструментом для понимания динамики роста или снижения показателей фирмы.

Если же рассматривать краткосрочный период, стоит вычленить операционную рентабельность продаж. Формула для этого:

Операционная рентабельность продаж = (Прибыль до налогов / Выручка) * 100%

Чем выше значение, тем лучше действует компания, и тем больше прибыли получает её владелец.

Рентабельность прибыли

Если вы хотите узнать, насколько прибыльным является ваш проект, рассчитывайте этот показатель. Также нужно понимать, что без его расчёта, например, невозможно составить качественный бизнес-план.

Формула:

R = ВП / В
ВП – валовая прибыль (полученная выручка минус себестоимость).
В – выручка от продаж

Рентабельность персонала (ROL)

Это относительный показатель. Но не менее важный. На самом деле, все давно уже поняли, насколько важным в деятельности фирмы является элемент управления трудом. Потому что он влияет на всё производство в целом. И чтобы эффективно управлять персоналом, нужно отслеживать численность, уровень подготовки, навыков, мастерства, повышения квалификации каждого и т.д.

Формула:

ROL = ЧП / ЧШ
ЧП – чистая прибыль
ЧШ – численность персонала

Для более подробного анализа высчитывается соотношение затрат на содержание сотрудников к чистой прибыли. А также проверяется рентабельность одного сотрудника. Делается это с помощью деления затрат, которые уходят на его содержание, на долю прибыли, которую он приносит фирме.

Такие расчёты могут показать состояние управления трудом, открыть слабые и сильные места, указать на необходимость сокращения или расширения штата.

Особенно важно просчитывать этот показатель для небольших предприятий, чтобы можно было эффективнее оптимизировать расчёты.

Порог рентабельности

Этот термин означает минимальный размер продаж, при котором выручка с этих продаж будет перекрывать все расходы на производство и доведение товара / услуги до потребителя. Но прибыль тут не учитывается.

Такой показатель может помочь предпринимателю спланировать количество продаж, которое потребуется ему совершить, чтобы действовать без убытка.

Часто такой показатель называют точкой безубыточности, либо критической точкой (не путать с точкой выхода на чистую прибыль!)

Подробнее об этом вы можете прочитать в материале Точка безубыточности.

Формула для расчёта:

ПР = ПЗ / Квм
ПР – порог рентабельности
ПЗ – постоянные затраты на производство товара / услуги и на их реализацию

Квм – коэффициент валовой маржи. Рассчитать его можно с помощью другой формулы:

Квм = (В – Зпр) * 100%
В – выручка
Зпр – сумма переменных затрат

Огромное значение для этого показателя имеют такие критерии, как цена за товар, а также любые переменные и постоянные расходы фирмы. О них — так же в статье Точка безубыточности.

Рентабельность проекта

Каждый предприниматель стремится к тому, чтобы увеличить масштабы своего дела, чтобы нарастить мощности, развиться и в конечном итоге получить больше прибыли. Оценка рентабельности на каждом из этапов способна показать, в верном ли направлении движется развитие, и какие показатели требуют корректировки и вмешательства.

Чаще всего используется несколько методов расчёта рентабельности:

  • Метод, позволяющий рассчитать чистую текущую стоимость, которая поможет определить чистую прибыль от проекта.
  • Метод, применяющийся для расчёта индекса доходности. Используется, когда нужно узнать соотношение затрат и доходов.
  • Метод, рассчитывающий маржинальную эффективность капитала (внутренняя норма рентабельности). Используется для вычисления возможного уровня капитальных затрат в новый проект.

Формула:

ВНР = (чистая текущая стоимость / сумма стартовых инвестиций) * 100%

Цели, для которых используется расчёт:

  1. Определить расходы, если проект делается за счёт привлечённых средств.
  2. Подтвердить рентабельность и выгоду проекта.

Если для реализации проекта берётся банковский кредит, то расчёт внутренней нормы рентабельности покажет, какой будет максимально допустимая процентная ставка. Всё что будет выше этого значения говорит о невыгодности взятого курса.

Пути повышения рентабельности

Как мы уже выяснили, после анализа рентабельности может случится так, что результаты будут указывать на необходимость мер.

А для того, чтобы определить, как можно повысить рентабельность, нужно сначала разобраться, почему она недостаточно высока.

Чтобы это выяснить, нужно изучить показатели за отчётный период и сравнить их с показателями за предыдущий период. Стоит обратить внимание на такие факторы, как сезонность, конкуренция, простои.

Для увеличения прибыли применяются разные способы:

  • Повышается качество продукта или услуги, упаковки, проводится модернизация, переоснащение производства. Конечно на всё это требуются, как правило, инвестиции. Но по плану они должны спокойно окупиться в дальнейшем с помощью снижения количества используемого сырья, повышением спроса и так далее.
  • Разрабатывается новая маркетинговая стратегия и политика.
  • Снижается себестоимость товара или услуги, чтобы можно было конкурировать с другими фирмами. Но конечно, это не должно наносить вред качеству продукции.

Суть в том, чтобы найти определённый баланс, который поможет снизить издержки и повысить эффективность, не ухудшая качество. Таким образом, показатели рентабельности должны будут оставаться на должном уровне.

Управление прибылью и рентабельностью предприятия

Управления прибылью предприятия
Прибыль выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных средств. Как экономическая категория прибыль отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.
Экономические интересы организации заключаются в увеличении доли прибыли, остающейся в ее распоряжении. За счет этой прибыли организация решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте прибыльности организации, ибо тем самым увеличатся дивиденды, обеспечится увеличение их капитала.
Рост и развитие организации тесно связан с выработкой и реализацией стратегии и тактики управления процессом формирования и увеличения прибыли.
Важнейшими факторами, определяющими прибыль, являются: внедрение нововведений, отсутствие страха перед рисками (риск как источник прибыли), рациональное использование средств, достижение оптимальных объемов деятельности. Внедрение инноваций как источник прибыли предполагает производство (реализацию) нового товара (услуги) более высокого качества, освоение нового рынка, организационно-управленческие новшества, освоение новых источников поступления товаров. Росту прибыли также содействует манипулирование переменными, определяющими ее рентабельность:
1) ускорение товарооборачиваемости;
2) уменьшением массы издержек (расходов);
3) увеличение нормы прибыли путем повышения торговых надбавок.
Высокая роль прибыли в развитии предприятия и обеспечении интересов его собственников и персонала определяют необходимость эффективного и непрерывного управления прибылью. Управление прибылью представляет собой процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам ее формирования, распределения, использования и планирования на предприятии.
Обеспечение эффективного управления прибылью предприятия определяет ряд требований к этому процессу, основными из которых являются:
 Интегрированность с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на прибыль. Управление прибылью непосредственно связано с производственным менеджментом персонала, инвестиционным, финансовым и некоторыми другими видами функционального менеджмента.
 Комплексный характер формирования управленческих решений. Все управленческие решения в области формирования и использования прибыли теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на конечные результаты управления прибылью. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер. Так, например, осуществление высокоприбыльных финансовых вложений может вызвать дефицит финансовых ресурсов, обеспечивающих производственную деятельность, и как следствие — существенно уменьшить размер операционной прибыли. Поэтому управление прибылью должно рассматриваться как комплексная система действий, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в результативность формирования и использования прибыли по предприятию в целом.
 Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования прибыли, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь — с изменением конъюнктуры товарного и финансового рынков. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла.
 Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования, распределения и использования прибыли должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих политику управления прибылью предприятия. Система таких критериев устанавливается самим предприятием.
 Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы прибыльными не казались те или иные проекты управленческих решений в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров прибыли в предстоящем периоде.
Главной целью управления прибылью является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта главная цель призвана обеспечивать одновременно гармонизацию интересов собственников с интересами государства и персонала предприятия. Исходя из этой главной цели, можно сформулировать систему основных задач, направленных на реализацию главной цели управления прибылью:
1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли, соответствующего ресурсному потенциалу предприятия и рыночной конъюнктуре. Эта задача реализуется путем оптимизации состава ресурсов предприятия и обеспечения их эффективного использования.
2. Обеспечение оптимальной пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска. С учетом отношения менеджеров к хозяйственным рискам формируется допустимый их уровень, определяющий агрессивную, умеренную (компромиссную) или консервативную политику осуществления тех или иных видов деятельности или проведения отдельных хозяйственных операций. Исходя из заданного уровня риска в процессе управления должен быть максимизирован соответствующий ему уровень прибыли.
3. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли. В рамках операционной деятельности основное внимание должно быть уделено обеспечению роста прибыли за счет расширения объема выпуска продукции и освоения новых перспективных ее видов.
4. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия.
5. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
6. Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия. Эта задача призвана обеспечивать максимизацию благосостояния собственников в перспективном периоде.
7. Обеспечение эффективности программ участия персонала в прибыли. Программы участия персонала в прибыли, призванные гармонизировать интересы собственников предприятия и его наемных работников, должны с одной стороны эффективно стимулировать трудовой вклад этих работников в формирование прибыли, а с другой — обеспечивать достаточно приемлемый уровень их социальной зашиты.
Все рассмотренные задачи управления прибылью теснейшим образом взаимосвязаны, поэтому в процессе управления прибылью отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой.
Построение системы управления прибылью требует формирования систематизированного перечня объектов этого управления. Такая систематизация объектов управления должна с одной стороны отражать функциональную направленность этого управления, а с другой — различные его уровни. Функциональная направленность объектов управления прибылью по общепринятым стандартам выделяет два основных их вида:
 управление формированием прибыли;
 управление распределением и использованием прибыли.
Каждый из этих макрообъектов управления прибылью в свою очередь подразделяется на объекты более низкого порядка, образуя определенную иерархическую систему.
Процесс управления прибылью предприятия базируется на определенном механизме. В структуру механизма управления прибылью входят следующие элементы:
1. Государственное правовое и нормативное регулирование вопросов формирования и распределения прибыли предприятия. Принятие законов и других нормативных актов, регулирующих формирование и распределение прибыли предприятия, представляет собой одно из направлений экономической политики государства. Законодательные и нормативные основы этой политики регулируют образование и распределение прибыли предприятий в разных формах. К числу основных из этих форм относятся: налоговое регулирование; регулирование механизма амортизации основных фондов и нематериальных активов, регулирование размеров отчислений прибыли в резервный фонд, регулирование минимальных размеров заработной платы и другие.
2. Рыночный механизм регулирования формирования и использования прибыли предприятия. Спрос и предложение на товарном и финансовом рынках формируют уровень цен на продукцию, стоимость привлечения кредитов, доходность отдельных ценных бумаг, среднюю норму доходности капитала и т.п. По мере углубления рыночных отношений роль рыночного механизма регулирования формирования и использования прибыли предприятия будет возрастать.
3. Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов формирования, распределения и использования прибыли предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, соответственно регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам формирования, распределения и использования прибыли.
4. Система конкретных методов и приемов осуществления управления прибылью. К числу основных из них относят методы: технико-экономических расчетов, балансовый, экономико-статистические, экономико-математические, сравнения и другие.
Механизм управления различными видами прибыли организации от реализации товаров основан на ее зависимости от следующих основных факторов:
 объема реализации товаров в стоимостном или натуральном выражении;
 суммы и уровня чистого коммерческого дохода;
 суммы и уровня переменных расходов на реализацию;
 суммы постоянных расходов на реализацию;
 соотношение постоянных и переменных операционных расходов;
 суммы налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.
Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы различных видов прибыли от реализации товаров, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты.
Эффективный механизм управления прибылью предприятия позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций этого управления. Важной составной частью механизма управления прибылью предприятия являются системы и методы ее анализа. Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности управления ею на предприятии.
По целям осуществления анализ прибыли предприятия подразделяется на различные формы в зависимости от следующих признаков:
o По объектам исследования выделяют анализ формирования прибыли и анализ ее распределения и использования.
o По организации проведения выделяют внутренний и внешний анализ прибыли.
o По масштабам деятельности выделяют следующие формы анализа прибыли: анализ прибыли по предприятию в целом; анализ прибыли по структурному подразделению; анализ прибыли по отдельной операции.
o По объему исследования выделяют полный и тематический анализ прибыли. Полный анализ прибыли проводится с целью изучения всех аспектов ее формирования, распределения и использования в комплексе. Тематический анализ прибыли ограничивается лишь отдельными аспектами ее формирования или использования.
o По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий анализ прибыли. Предварительный связан с изучением условий ее формирования, распределения или предстоящего использования. Текущий проводится в процессе осуществления операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Последующий — осуществляется обычно менеджерами и собственниками предприятия за отчетный период.
В практике управления прибылью в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы проведения анализа на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ рисков; анализ коэффициентов; интегральный анализ; факторный анализ.
1. Горизонтальный (или трендовый) анализ прибыли базируется на изучении динамики отдельных ее показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных видов прибыли, определяются общие тенденции ее изменения. Все виды горизонтального анализа прибыли дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого исследования позволяют построить соответствующие факторные модели, которые используются затем в процессе планирования отдельных показателей прибыли.
2. Вертикальный (или структурный) анализ прибыли базируется на структурном разложении агрегированных показателей ее формирования, распределения и использования. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие виды вертикального анализа:
 структурный анализ прибыли, сформированной по отдельным сферам деятельности;
 структурный анализ прибыли по отдельным видам продукции;
 структурный анализ отдельных видов налоговых платежей в общей их сумме, уплачиваемой предприятием;
 структурный анализ активов;
 структурный анализ капитала;
 структурный анализ распределения или использования полученной прибыли.
3. Сравнительный анализ прибыли базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных ее показателей между собой. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного ее анализа:
 сравнительный анализ показателей уровня прибыли предприятия и среднеотраслевых;
 сравнительный анализ показателей прибыли предприятия и предприятий- конкурентов;
 сравнительный анализ показателей прибыли отдельных структурных подразделений предприятия;
 сравнительный анализ отчетных и плановых показателей прибыли.
4. Анализ уровня рисков неотделим от анализа уровня прибыли по операциям всех сфер деятельности предприятия — производственной, инвестиционной и финансовой. Это связано с тем, что, определяя меру прибыли по хозяйственной деятельности (отдельным ее операциям) следует всегда одновременно определять и меру риска ей сопутствующего. В связи с этим система анализа уровня рисков должна получит широкое использование в процессе управления прибылью предприятия.
Под хозяйственным риском понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения суммы прибыли или доходов, потери вложенного капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий осуществления отдельных видов деятельности предприятия.
5. Анализ коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные аспекты формирования, распределения и использования прибыли предприятия.
Планирование формирования прибыли от реализации товаров представляет наиболее ответственный этап в общей системе управления ею в организации. Это определяется тем, что плановая сумма прибыли от реализации товаров является основным целевым ориентиром всей операционной деятельности и мерой ее эффективности; она составляет основу формирования совокупной прибыли торговой организации, являясь базой обеспечения ее предстоящего развития и удовлетворения материальных интересов собственников и персонала.
Планирование формирования прибыли торговой организации от реализации товаров осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ формирования прибыли от реализации товаров в плановом периоде.
Главной целью этого анализа является выявление основных тенденций формирования прибыли организации от реализации товаров в плановом периоде, оценка достигнутого ее уровня, а также выявление степени влияния основных факторов на процесс ее формирования в организации.
2. Формирование системы исходных предпосылок планирования прибыли от реализации товаров.
Уровень обоснованности разрабатываемых планов формирования прибыли организации от реализации товаров в значительной мере определяется качеством и широтой исходной базы планирования. Чем шире исходные предпосылки планирования, чем более качественную информацию они содержат, там шире возможный диапазон используемых методов плановых расчетов, тем более надежными являются результаты планирования прибыли в организации.
3. Выбор методов планирования формирования прибыли от реализации товаров и осуществление плановых расчетов.
Организация может увеличивать прибыль за счет различных источников. Основными направлениями повышения прибыли являются:
 технические способы повышения. Они базируются на совершенствовании технологии производства и приобретении современного технологического оборудования с целью повышения качества продукции в соответствии с международными стандартами и увеличения объемов производства.
 организационные пути. Организационные пути увеличения прибыли проявляются в улучшении организации производства, труда и управления.
 экономические рычаги. К ним относятся: стимулирование предприятий через принимаемые законы, постановления и другие нормативные документы; формирование конкурентной среды, способствующей росту прибыли (через поиск резервов снижения себестоимости продукции) и выпуску конкурентоспособной продукции; материальное поощрение персонала за творческую и ответственную работу, обеспечивающую рост деловой активности предприятия.
Новыми направлениями роста прибыли на предприятиях являются расширение участия работников в формировании прибыли и капитала.
Участие работников в формировании прибыли — система стимулирования труда, когда часть полученной чистой прибыли предприятия передается членам его трудового коллектива. Участие работников в формировании прибыли предприятия стимулирует ее рост, укрепляют процессы партнерства и сотрудничества, способствует формированию предпринимательского мышления, заинтересованности в развитии предприятия и, в конечном счете, приводит к росту производительности труда, снижению издержек, повышению конкурентоспособности товаров и предприятия. Однако передача работникам части прибыли на текущее потребление означает изъятие ее из предприятия.
Более высокую степень мотивации труда обеспечивает система участия работников в формировании капитала предприятий, на которых они работают. Эта система может быть реализована на предприятиях с делимым уставным фондом: хозяйственных товариществах, акционерных обществах, обществах с ограниченной и дополнительной ответственностью. В результате наемные работники владеют основной частью или всем капиталом предприятия, на котором они работают.
Широкие возможности участия работников в формировании капитала создаются в процессе приватизации предприятий путем преобразования их в акционерные общества с последующей продажей акций членам трудовых коллективов. Как владельцы акций члены трудового коллектива, могут не только получать дивиденды по акциям, но и продать акции по более высокой курсовой стоимости, что создает заинтересованность не только в росте прибыли, но и в использовании ее на накопление.
Управление рентабельностью предприятия
Для оценки эффективности работы организаций недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что организация работает хорошо. Абсолютная сумма прибыли не позволяет судить о степени доходности той или иной организации. Многие организации, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты. Поэтому для определения эффективности произведенных затрат необходимо использовать относительный показатель — уровень рентабельности. В экономической теории применяется несколько определений категорий рентабельности:
1) прибыльность;
2) отношение полезного результата торговой деятельности в виде прибыли к стоимости совокупных затрат на ее получение;
3) сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами или ресурсами;
4) интегральный показатель, обобщающий другие показатели эффективности.
Повышение уровня рентабельности для коллектива организации означает укрепление финансового положения, а, следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирование их труда, для управленцев — это информация о результатах применяемой тактики и стратегии о целесообразности ее корректировки. Собственников (акционеров и учредителей) показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительских взносов в составе общих вложений. Если уровень рентабельности возрастает, то возрастает интерес к организации других потенциальных акционеров, цена акций в этом случае тоже возрастает. Кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности и его изменение интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств, платежеспособности клиента.
В самом общем виде показатель экономической эффективности можно определить как отношение полученного экономического эффекта (результата) к объему использованных для его получения ресурсов (затрат). В связи с этим при расчете рентабельности как одной из основных характеристик эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий в числителе формулы используются следующие показатели прибыли: валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. В знаменателе формулы берутся ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг), выручка от продажи товаров (продукции работ, услуг) и др.
В западной практике наиболее распространены следующие группы показателей рентабельности: рентабельность продаж и рентабельность инвестиций. Первая группа показателей в наиболее часто применяемом варианте включает в себя следующие из них:
 коэффициент валовой прибыли. Он свидетельствует об эффективности не только финансово — хозяйственной деятельности фирмы, но и процессов ценообразования.
 коэффициент чистой прибыли. Он отражает эффективность деятельности последней после учета всех издержек и уплаты налога на прибыль.
Что же касается второй группы показателей, свидетельствующих о рентабельности инвестиций, то она включает в себя следующие наиболее распространенные из них:
 коэффициент рентабельности инвестиций;
 коэффициент рентабельности активов.
В отечественной практике показатели рентабельности объединяются в несколько групп:
а) показатели, характеризующие доходность капитала и его составляющих;
б) показатели, характеризующие рентабельность затрат;
в) показатели, характеризующие рентабельность продаж.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе различных видов прибыли.
Анализ рентабельности деятельности предприятия может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом могут быть использованы несложные факторные жестко детерминированные модели, предназначенные для выявления факторов, оказывающих влияние на прибыль и рентабельность.
В основном рентабельность активов (имущества) организации зависит от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Экономический смысл связи заключается в том, что данная зависимость прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и наоборот. Рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и структуры авансированного капитала организации. Тем самым прямо указываются направления повышения рентабельности собственного капитала. Например, из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях отдача собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Эффективное управление всеми факторами, определяющими рентабельность предприятия, должно являться составной частью единой комплексной политики управления предприятием в целом. Основные направления повышения рентабельности те же, что и для роста прибыли. Однако увеличение рентабельности связано не только с суммой прибыли, но и с уменьшением текущих и капитальных затрат. Поэтому способы снижения текущих издержек предприятия и более эффективное использование имущества также оказывают положительное влияние на динамику всех показателей рентабельности.

Как бренды меняют свои рекламные кампании из-за коронавируса

Мы продолжаем следить за тем, как из-за коронавируса меняется жизнь маркетологов и брендов. В этом материале расскажем о том, что делают бренды со своими рекламными кампаниями, которые не соответствуют духу времени и прогнозируем, как изменятся расходы на рекламу.

KFC

Сеть ресторанов быстрого питания KFC запустила рекламу с людьми, которые облизывают пальцы после того, как поели курицу. Кампания получила 163 жалобы от жителей Великобритании. Люди назвали ее безответственной и сказали, что это может способствовать распространению COVID-19.

Представители KFC приостановили показ рекламы и сообщили, что в будущем надеются вернуть ролик на экраны.

Hersheу

Кондитерский бренд Hersheу запустил в эфир рекламу, сконцентрированную на объятиях и рукопожатиях. В такие способы незнакомцы реагировали на подаренные им конфеты.

Впоследствии ролик заменили кадры с изображением продукта в сопровождении озвучки и текста. Так представители бренда отреагировали на вспышку коронавируса и рекомендации ВОЗ уменьшить контакты с окружающими.

Coors

Бренд пива Coors планировал запустить рекламу к чемпионату по баскетболу March Madness. В рекламе было указано, что Coors — «официальное пиво для дистанционной работы». Концепция заключалась в том, что сторонники баскетбола во время чемпионата не настроены работать и вообще не продуктивны.

Так теперь удаленная работа напрямую ассоциируется с карантином из-за коронавируса, бренд решил не запускать ролик и заменил его на другой.

LUSH

Британская сеть магазинов натуральной косметики LUSH поменяла вектор офлайн-рекламы и начала призывать прохожих зайти в их магазин, чтобы помыть руки. Естественно, зайдя в магазин, человек становится потенциальным клиентом и может купить у них товар.

Отметим, что плакаты, рекламирующие эту инициативу в британских магазинах, не содержат упоминаний о коронавирусе, вместо этого они предлагают контекстную подсказку общественности, борющейся за чистоту.

«Зимние месяцы — это всегда время, когда гигиена рук имеет значение, потому что кашель и простуда не дремлют, но текущая ситуация с распространением нового коронавируса означает, что как никогда важно, чтобы люди регулярно мыли руки и следили за этим на протяжении всего года.

Также важно, чтобы люди понимали полную и эффективную процедуру мытья в соответствии с рекомендациями органов здравоохранения для максимального удаления микробов», — сказано в заявлении компании.

Новый поиск от Google

В Google брендам теперь запрещено рекламировать события, связанные с ключевыми словами касающихся коронавируса. Таким образом, на данный момент нет продвинутых результатов поиска, появляющихся поверх жизненно важных новостных публикаций, сообщающих о коронавирусе. Сверху теперь пока будет находиться именно информация о том, как бороться с вирусом и что делать для того, чтобы минимизировать риск заражения.

Также читайте наш материал о том, как коронавирус повлияет на технологический процесс.

Как изменятся расходы на рекламу

Помимо того, что бренды меняют свои рекламные ролики, изменяют подход к рекламным кампаниям, нас ждет еще и изменение расходов на рекламу.

Как сообщает The Wall Street Journal, Zenith из Publicis Groupe на этой неделе снизит прогноз на декабрь, согласно которому глобальные расходы на рекламу в этом году увеличатся на 4,3% из-за коронавируса. Также на этой неделе генеральный директор New York Times Марк Томпсон сказал, что «Таймс» видит замедление международных и внутренних рекламных заказов, которое они связывают с неопределенностью и беспокойством по поводу вируса, и что теперь издатель ожидает, что доходы от цифровой рекламы в первом квартале упадут на 10%.

.

Реклама об эффективности препарата в борьбе с новой инфекцией распространялась в эфире радиостанций «На семи холмах», «Ретро ФМ», «Европа Плюс» и «Авторадио»

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело против фармацевтической компании «Отисфарм» после появления рекламы, утверждавшей, что препарат «Арбидол» помогает при лечении коронавирусной инфекции COVID-19. Об этом говорится в сообщении антимонопольного органа.

В рекламных роликах, которые распространялись в эфире радиостанций «На семи холмах», «Ретро ФМ», «Европа Плюс» и «Авторадио» в январе, говорилось, что «Арбидол» можно использовать для лечения новой пневмонии, вспышка которой была зафиксирована в Китае. По данным источника РБК на рекламном рынке, акция «Арбидола», запущенная на радио 26 января, была рассчитана до 7 февраля, а два первых дня кампании по всей России на двух станциях могли обойтись «Отисфарму» в 500 тыс. руб.

«В мире увеличивается количество заболевших новым коронавирусом. <…> Вирус передается от человека к человеку. Риск заражения высок. Исследования доказали: «Арбидол» активен даже против коронавируса», — утверждала реклама. Дело против «Отисфарма» возбуждено по признакам нарушения действующего законодательства о рекламе, а препараты, способные бороться с новой инфекцией, еще не созданы, отметили в ФАС. Дело в отношении фармацевтической компании будет рассматриваться 10 марта.

В службе также привели исследование Научного центра экспертизы средств медприменения (НЦЭСМП Минздрава), в котором не упомянуты данные об эффективности «Арбидола» в борьбе с коронавирусом. В ФАС также указали, что, согласно инструкции по применению, «Арбидол» подавляет активность вирусов гриппа А и В, а также возбудителей острых респираторных вирусных инфекций (ОРВИ) — в том числе коронавирус, вызывающий тяжелый острый респираторный синдром (ТОРС), а не новый COVID-19. Согласно закону «О рекламе», в роликах можно использовать данные о применении только в пределах показаний, утвержденных в инструкциях препаратов.

Ранее South China Morning Post (SCMP) и The Bell писали, что Национальная комиссия здравоохранения Китая включила российский противовирусный «Арбидол» в новую версию плана диагностики и лечения коронавирусной инфекции. В Москве на фоне рекламной акции «Отисфарма» продажи «Арбидола» в аптеках, начиная с 26 января, выросли на 31%, спрос на препарат в целом по России увеличился на 11%. Пик спроса пришелся на 10 февраля — «Арбидола» покупали почти в два раза больше, чем неделей ранее. По итогам прошлого года препарат вошел, по данным DSM Group, в первую десятку противовирусных средств, заняв четвертое место по продажам в денежном выражении (2,5 млрд руб.) и шестое — в натуральном (6,4 млрд упаковок). Доля «Арбидола» на рынке антивирусных препаратов оцениваются в 8 и 9% соответственно.

Вспышка коронавирусной инфекции нового типа была зафиксирована в конце декабря 2019 года в китайской провинции Хубэй. По данным на утро 25 февраля, число подтвержденных случаев заболевания в 31 стране по всему миру превысило 80 тыс., 2663 человека скончались. За пределами Азии тяжелая ситуация наблюдается в Италии: на севере страны заболели 283 человека, семеро из них умерли, несколько городов закрыты на карантин, а туристы из России начали отказываться от путевок в Рим. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) признала вспышку инфекции международной чрезвычайной ситуацией, а также призвала страны выделить более $600 млн на борьбу с его распространением и разработку вакцины от заболевания.

Подробнее на РБК:

Изменение рентабельности и прибыли в зависимости коронавируса

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *